KPMG onder vuur vanwege Wells Fargo schandaal

Een aantal senatoren in Washington, waaronder de beruchte Elizabeth Warren en de voormalige presidentskandidaat Bernie Sanders, stellen in de nasleep van het recente schandaal, waarbij bleek dat medewerkers van de bank ongevraagd miljoenen rekeningen voor klanten openden, de nodige vragen bij de kwaliteit van de audits die KPMG voor Wells Fargo verrichtte .

“KPMG heeft meermalen de interne control van Wells Fargo onderzocht en beoordeeld,” schrijven zij in een open brief. “Maar in geen van de controlerapporten wordt iets gemeld over eventuele zorgen over de illegale praktijden, die resulteerden in minstens twee miljoen spookrekeningen. Integendeel, steeds weer was het oordeel van KPMG dat “Wells Fargo ‘maintained … effective internal control over financial reporting.'”

De senatoren vragen zich ook af hoe effectief de Sarbanes-Oxley Act en de Public Company Accounting Oversight Board blijken te zijn, waar deze beogen te verzekeren dat de ‘filings’ die bedrijven deponeren bij de SEC onderworpen zijn aan een echt onafhankelijke audit.

“Sarbanes-Oxley  was onder andere bedoeld om een oplossing te bieden voor het probleem, dat interne auditors van bedrijven als Enron niet in de positie bleken te zijn om correcte en betrouwbare jaarrekeningen op te stellen, en gedwongen werden om problemen te verhullen. Het feit dat KPMG er blijkbaar niet in slaagde om de illegale praktijken bij Wells Fargo boven tafel te krijgen, doet de vraag rijzen wat de onafhankelijkheid en kwaliteit van uw auditwerk zijn, en of de manier waarop de PCAOB SOx implementeerde die audits effectief verbeterd heeft.”

De senatoren stellen KPMG enkele concrete vragen*,  zoals “Was KPMG inderdaad niet op de hoogte van het bestaan van de illegale praktijken, en zo neen, waarom hebben die hun kunnen ontgaan?”

"We hebben de brief ontvangen en beraden ons op een reactie,” aldus KPMG woordvoierder James McGann. "Wij staan achter ons werk en en zullen graag een antwoord formuleren op de vragen van de Senaat."

accountingtoday

* de complete vragenlijst:

Was KPMG aware of any of the illegal sales practices committed by Wells Fargo employees from 2011-2015 and addressed in the CFPB settlement?

If yes, did KPMG communicate this knowledge with top executives at Wells Fargo? If so, provide electronic or paper copies of any and all communications.

Did KPMG have any internal discussions about Wells Fargo's illegal sales practices and their potential impact on the company's financial statements and on the outcome of the annual audits? If so, please provide all electronic or paper documents relating to these discussions. If no, provide a detailed explanation of why KPMG failed to contemporaneously identify or otherwise learn of Wells Fargo's illegal activity during your audits.

Did you assess whether Wells Fargo had controls in place to prevent this illegal activity? What was your assessment about the quality of these controls and how well they were executed?

Did any employee of Wells Fargo mislead any employee of KPMG about the extent and impact of the unauthorized account creation addressed in the CFPB settlement during your audits?

Has KPMG conducted any internal reviews, reexaminations, or reassessments of its Wells Fargo audits in light of the information revealed in the settlement?

Has KPMG faced any disciplinary action or queries from the Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) in relation to your audits of Wells Fargo? If so, provide details on these actions or queries.

Based on your present knowledge of the creation of unauthorized accounts at Wells Fargo, does your firm stand by its conclusions from 2011 -2015 that "Wells Fargo maintained, in all material respects, effective internal control over financial reporting"?