Positie pensioenfondsen verder verslechterd

De gemiddelde dekkingsgraad van de pensioenfondsen is in de maand september met 3 procentpunt gedaald van 102% naar 99%. Deze daling werd voornamelijk veroorzaakt door een daling van de rente. De beleidsdekkingsgraad – gebaseerd op de gemiddelde dekkingsgraad van de afgelopen 12 maanden en leidend voor kortingen of indexatie – is in de maand september met één procentpunt gedaald tot 105%. Hiermee is nog net geen sprake van een dekkingstekort en is er ook nog geen direct gevaar op pensioenkortingen. Het is echter wel vijf procentpunt onder de grens om te kunnen indexeren.

Rekenrente individuele waardeoverdrachten daalt fors in 2016

Werkgevers en pensioenfondsen van medewerkers die wisselen van pensioenregeling, lopen het risico verlies te maken op de pensioenaanspraken die zij moeten overdragen. De oude pensioenuitvoerder draagt bij een wisseling van pensioenregeling het opgebouwde pensioen over aan de instelling die het pensioen van de nieuwe werkgever uitvoert. Dat wordt individuele waardeoverdracht genoemd. De rekenrente waar de individuele waardeoverdrachten voor 2016 op worden gebaseerd, daalt met ruim 0,5 procentpunt van 2,156% naar 1,629%. Dat leidt ertoe dat er een hoger bedrag moet worden overgedragen naar de nieuwe pensioenuitvoerder.

Lichte rentedaling zorgt voor hogere waardering verplichtingen

In de maand september is de rente licht gedaald. Dat leidde tot een toename van de waarde van de verplichtingen met 2,1%. De vastrentende waardenportefeuille nam door de rentedaling met gemiddeld 0,5% toe.

Vermogen afgenomen

Na de forse aandelenverliezen in augustus is ook in september sprake van een daling van de aandelenkoersen. De grootste verliezen werden geleden in de portefeuille met Aziatische aandelen (-6%). Ook op de overige markten waren er verliezen. Zo daalden Europese aandelen met 4%, Noord-Amerikaanse aandelen met 2% en aandelen in opkomende landen met 3%. Per saldo verloor het gemiddelde pensioenfonds in september 3% op de aandelenportefeuille.

De totale beleggingsportefeuille nam in september met 0,8% af.