De do’s & don’ts van een geslaagde bedrijfsovername

Een bedrijfsovername is geen alledaagse transactie. Of je nu als koper een strategische groeiambitie hebt, of als verkoper op het juiste moment wilt cashen: een succesvolle deal vraagt om voorbereiding, timing en de juiste strategie.

Wat moet je weten om een deal écht te laten slagen? Dit zijn de zeven belangrijkste lessen voor ondernemers, managers en financials.

1. Begrijp de verschillende soorten overnames
Een bedrijf verkopen of kopen kan op veel manieren. Gaat het om een familiebedrijf, een management buy-out (MBO), of een strategische overname? Of is het een carve-out waarbij een multinational een bedrijfsonderdeel afstoot? Elke transactie heeft andere uitdagingen en juridische structuren. 

De les: Kies de juiste dealstructuur en ken de markt waarin je opereert.

2. Ken de drijfveren achter een deal
Waarom worden bedrijven gekocht en verkocht? De redenen variëren: 

• Marktconsolidatie: de sector dunt uit en alleen de grootste spelers blijven over. 
• Familiebedrijven zonder opvolger: verkoop als exit-strategie. 
• Kapitaalbehoefte: een private equity partij helpt bij groei en professionalisering. 
• Externe financiering: startups halen geld op via venture capital om sneller te schalen. 

De les: Overnames worden gedreven door strategie, kapitaalbehoefte en groeikansen. Bepaal je doel en kies de juiste financieringspartner.

3. Timing is alles: kies het juiste moment
De markt, rente, economische ontwikkelingen—alles speelt mee in de juiste timing van een overname. Voor verkopers: verkoop je bedrijf als het goed draait, niet als je het zat bent. Voor kopers: wacht niet te lang, maar zorg dat de strategische fit er is.

De les: Goede timing verhoogt de dealwaarde en de kans op succes.

4. Bepaal de echte waarde van het bedrijf
Een bedrijf is meer dan de optelsom van bezittingen en omzet. Er zijn verschillende manieren om de waarde van een bedrijf vast te stellen: 

• Multiples-methode: kijken naar vergelijkbare bedrijven en recente deals in de markt. 
• Discounted Cash Flow (DCF): toekomstige kasstromen berekenen en contant maken. 
• Boekwaarde-methode: de waarde van activa minus schulden. 

De les: Cashflow liegt niet—zorg dat je de financiële gezondheid volledig begrijpt.

5. Due diligence: voorkom verrassingen
Een koper wil weten waar hij aan begint. Due diligence draait om risico’s uitsluiten en kansen inschatten: 

• Financiële check: kloppen de cijfers? 
• Juridische check: lopen er geschillen of claims? 
• Fiscale check: geen verrassingen met de Belastingdienst? 
• ESG-check: duurzaamheid en governance steeds belangrijker. 
• Cybersecurity-check: digitale zwaktes kunnen een deal maken of breken. 

De les: Onderzoek elk detail en zorg dat er geen ‘lijken in de kast’ zitten.

6. Strategische kopers vs. private equity: ken je tegenpartij
Strategische kopers hebben een ander doel dan private equity investeerders. Strategische kopers kopen bedrijven om hun marktpositie te versterken, technologie in te lijven of nieuwe klanten aan te boren. Denk aan Ahold dat bol.com overnam.

Private equity fondsen kopen bedrijven met een ander doel: waarde creëren, winst maximaliseren en na een paar jaar met een forse premie verkopen. Vaak financieren ze overnames deels met geleend geld (leverage). Dit verhoogt het rendement, maar brengt ook risico’s met zich mee.

De les: Begrijp wie je aan tafel hebt en pas je onderhandelingsstrategie hierop aan.

7. Onderhandelen: meer dan alleen de prijs
Een deal is meer dan alleen een bedrag op papier. Earn-outs, garanties en contractafspraken kunnen de uitkomst sterk beïnvloeden. Bepaal vooraf je minimumbod als verkoper en de echte risico’s als koper. Weet waar je geen concessies op doet en bereid alternatieve scenario’s voor. Houd de sfeer constructief, maar bewaak je kernbelangen.

De les: bepaal je ondergrens en ken je speelruimte.

Conclusie
Of je nu een koper of verkoper bent: een succesvolle overname draait om voorbereiding, timing en strategisch inzicht. Zorg dat je weet waar je aan begint. Eén verkeerde deal kan miljoenen kosten. Maar met de juiste kennis en voorbereiding haal je er het maximale uit.

Extra les: De ideale deal? Als beide partijen als winnaars naar buiten lopen.