Alarm PwC over opvolging bij familievastgoedbvdrijven

Door recente beleidswijzigingen is de rekening voor familievastgoedbedrijven bij bedrijfsopvolging explosief gestegen: bij schenking kan de totale belastingdruk oplopen tot zeventig procent van de ondernemingswaarde, en bij vererving tot 44 procent. Nog geen vijf jaar geleden lag dat op respectievelijk veertig procent en vijfentwintig procent. Familiebedrijven buiten de vastgoedsector staan in schril contrast: zij betalen bij overdracht acht respectievelijk zes procent in 2026.

Dit concludeert PwC in het onderzoek ‘Overbelaste overdracht‘. Het onderzoek richt zich op familievastgoedbedrijven gekenmerkt door langjarige exploitatie van verhuurd vastgoed met actief beheer, transformatie en/of ontwikkeling. Het gaat niet om passieve beleggers, maar om ondernemingen die met vastgoed ondernemen, aldus een toelichting van PwC.

De overdracht van deze bedrijven naar een volgende generatie is de afgelopen jaren aanzienlijk zwaarder belast, vervologt PwC. Sinds 2024 worden verhuurde objecten door een wettelijke fictie per definitie als beleggingsvermogen aangemerkt voor fiscale doeleinden.

Door het wegvallen van doorschuif- en uitstelmogelijkheden moeten belastingen bij overdracht vaak binnen korte termijnen worden betaald, terwijl het vermogen van familievastgoedbedrijven grotendeels vastzit in illiquide vastgoed. “Dat kan leiden tot acute liquiditeitsdruk en continuïteitsproblemen”, aldus Barbara Baarsma, hoofdeconoom bij PwC.

“Wanneer liquiditeit niet via reserves of aanvullende financiering beschikbaar is, resteert in de praktijk vaak slechts verkoop van vastgoed. Gedwongen verkoop onder tijdsdruk levert meestal aanzienlijk minder op dan een zorgvuldig getimede, marktconforme verkoop. Daarnaast kan verkoop of herfinanciering leiden tot inbreuk op bestaande bankconvenanten, met extra kosten en onzekerheid tot gevolg.”